2024年度 上期は荒れた相場だった
下期はどうなるだろうか？
石破政権
石破政権ー＞株価下落
日本株の上昇は国内回帰に支えられた
＝半導体、ラピダス、熊本のTSMCなど
つまり、設備投資が伸びた
低金利、円安などがサポート
設備投資ー＞貿易黒字ー＞円安終わり円高へ
という経済成長が見込まれていた
為替だけに注目した日本の利上げが行われ、日本株の資金流入に水をさされた
岸田路線を継承する石破政権の誕生により円安
石破政権ー＞増税の懸念が株価を下げた
しかし、金融所得課税などの増税は、石破総理が唱えても実行には移せない
新NISAの始まりなどもあり、市場が敏感になっている？
米経済、金融政策
FRB利下げへ転じた
日本株の上値が重くなった理由は円高懸念だったが、これが一服した
相場格言「噂で買って事実で売る」
利下げしても円高へ大きく振れるわけではない
米景気は良いー＞ハリスに有利ー＞増税のおそれ？
ー＞米ねじれがあるので米増税は難しそう
市場が織り込む税率は下がってきた
米経済は盤石と言える
米テック企業 エヌビディア（NVIDIA）はまだまだ買い
SOX指数（フィラデルフィア半導体指数）とエヌビディア株価は連動
エヌビディアが足踏み
＜ーブラックウェルの出荷に対する不安
11月から出荷できるというエヌビディアの主張が信頼されていない
エヌビディアは自社で半導体製造工場を持たない、いわゆるファブレスの企業です。
TSMCが半導体を作っています。
TSMCはエヌビディアの四半期末に出荷数が多く、売り上げも多くなる
直近の8月は8月にしては高い
ー＞供給が上向く兆候か？
来夏までテック株相場が続く？
パソコンは7年周期で買い替えがある
Windowsなど大きなサービスのサポート終了
AI搭載パソコンの人気
ー＞パソコンなどの需要が底堅い
日経平均予想
年末：４万〜4万２０００円
年度末：4万２０００〜４０００円
コメント