生成AI関連銘柄は絶好調です。
特に半導体は絶好調。
台湾TSMCの決算も絶好調。
エヌビディアの株価も極めて堅調に推移しています。
一方で、生成AI以外の半導体は下落しています。
例えばオンセミコンダクターの株価はエヌビディアと対照的に下落しています。
では、日本株の半導体銘柄の動向はどうでしょうか。
東京エレクトロンは大きく下落、今後の株価は中国経済に依存する
半導体関連銘柄の日本株としては、
東京エレクトロンやアドバンテストが挙げられます。
最近は半導体関連銘柄について、警戒感がひろがっています。
オランダの半導体製造装置銘柄であるASMLの決算が悲惨な内容であったことから、
半導体関連銘柄が一気に下落したイベントがありました。
これはASMLショックと呼ばれます。
ASMLショック近辺の、東京エレクトロンとアドバンテストの株価推移を比較します。
アドバンテストは上昇している一方で、東京エレクトロンは大きく下落しています。
東京エレクトロンは、売上高に対する中国向け輸出の割合が半分近くと非常に高いことが背景にあります。
中国の景気刺激策について、好感できる情報が出てくれば、
東京エレクトロンが持ち直す可能性も高いです。
中国の景気刺激策を分析して東京エレクトロンの株価を予想する
中国の景気は最近悪くなっていました。
失業率も高くなっており、ブログ管理主の中国人の友人に聞いても、
なかなか職を見つけるのが大変なのだと口々にいいます。
大学を出たとしても、tier1のトップ大学以外はなかなか難しいそうです。
そんな中で中国当局が打ち出したのが景気刺激策です。
9月２４日に発表された景気刺激策は、
中国株の指数である上海総合指数を大きく上昇（〜＋２７％）させました。
しかしその後下落に転じており、評価が分かれるところです。
消費を伸ばす仕組みづくりがなされていないために、
株だけが一時的に伸びてもあまり意味がないという側面もあるようです。
中国の株価はSNS（weibo）などを見た方がよい。
連休前に株を釣り上げる動き。
連休明けには財政へのテコ入れ、しかしあまり動きはなかった。
中国では不動産市場の低迷が長引いている。
中国の状況を見る限り、本当はもっと住宅販売価格が下がっているはず。
しかしコントロールされている。
住宅販売価格が下がってしまうと地方政府が困ってしまう。
住宅を担保にして資金繰りをしている人も困る。
このような状況から、中国経済は底の見えない下落を続けており、
東京エレクトロンの株価の上値を重くしています。
すぐに改善される気配はなさそうです。
中国国民の不満の高まりからみる東京エレクトロン株価
このような経済低迷により、国民の不満は高まっている。
最近の無差別殺傷事件の背景には、社会的に困窮した弱者の怒りの吐口が、
弱者（例えば幼児）に向けられたという事情もある。
さらに反日の流れと結びつくことで、日本人の被害も増加している。
また、人々の暮らしは統計データより悲惨である可能性が高い。
失業率１８％という統計があるが、
これは農村部の人たちが含まれていない統計である。
東京エレクトロンの株価にとってはやはり上値の重さを強める事情である。
東京エレクトロンの将来を左右する中国経済はどうなる？コモディティの観点で予想
中国の経済政策は以下の通りです。
非鉄金属、特に銅価格は大きく上昇。
銅の価格上昇が継続すれば、その他の金属にも上昇傾向が波及する。
経済が上向いていくことが示唆される。
一方で銅需要は鈍化している。
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